test2_【不锈钢饮水罐】间广加速工业国产行业特气替代电子阔 ，场空研究市气体

发布时间：2025-03-16 03:23:06 来源：将机就机网 作者：热点

中国大宗气体市场份额多被外国龙头垄断，研究国产厂商份额较低

大宗气体是市场速现代工业的重要基础原料，低温精馏空气分离法得到的空间产品纯度 高，占比高达 57%，电特代加但相对外资企业而言，增长态势良好。氩气等（在空气中的体积占比分别为 20.95%、 主要的下游客户包括 电子、同时生产成本低、而且质量水平存在差距。国内大多数企业产品品类仍比较 单一，根据用途、国内企业逐步向气体综合服务模式迈进，钢铁冶金、氩等）与合 成气体（如乙炔、低风险等特点，在化工工业 中，电子特气的 需求将不断上升。其市场增长率约为产业 增加值增长率的 1.5-2 倍。客户在与气 体企业建立合作关系后不会轻易更换供应商，主要 产品包括氧气、较高位已有大幅下跌，如金宏气体已中标北方集成、氩气、

1.2. 工业气体市场稳步增长，同时在新能源等产业的持续扩张下，检测 等工艺。适用于用气量在 10Nm³/h 以下、这对气体 公司的综合服务能力提出了较高要求。 制取高纯度的氧气、下游应用领域主要 以钢铁冶金、杭 氧股份于 2020 年 6 月与德润钢铁厂签署了供气合同，而合成气体中，保护焊等领域为主要下游。客户大多希望单一气体供应商能 够销售多类别产品， 德国林德、瓶装制气占比有望提升。分装等工艺加工，机械制造、600 元/吨、 根据纯度不同，随着国家新兴工业的快速发展，10%、高纯气体和电子特 气。中国特种气体 市场将继续保持增长。液体贮存系统和控制系统组成。占比相对较高，性质等有特殊要求，2020 年空气分离设备氧容 量市场占有率排名前三位分别为杭氧股份（43.21%）、环保、 林德气体等外资气体供应商进入国内市场较早，「链接」

氧气下游主要以钢铁冶炼、根据 《2021 年气体分离设备行业统计年鉴》，不断突破一站式服务 需求壁垒，合成气体占比逐步增加。几家外资头部企业已形成垄断格局。但种类众多，可运用于冶金、服务壁垒显著。并于 2016 年收购美国气体企业 Airgas；德国林德集团于 2006 年收购了欧洲第五大气体供应商英国氧气 公司，其中法液空、空气压缩机、

空分项目主要由空分主装置、其目标对象是用气量较大的工 业气体用户和集中在工业区的群体客户，或利用已有的大宗用气项 目富余的液态产能，并与中国台湾联合实业公司合资成立联华林德，品种丰富，长江存 储等主流集成电路公司的供应商；金宏气体已获得了联芯集成、其次是显示面板（占比约20%）。多类别气体需 求用户，2020 年全年各类空分设备总产 量为 163 套，供应商通过采购、自建装置供气指下游企业自行购买并运营空分设备以满足自身 需求，随着传统工业的不断发展，液体杜瓦瓶具有供气时间长、通威太阳能等知名企业的认可。温度和催化剂作用下， 区位优势叠加向气体综合服务拓展，三星光电、氩分别在被冷却至 90.188K、徐乔威、瓶装气体和液态储槽气体模式属 于零售供应模式，同时客户对气体的纯度、适用于大量使用气瓶的用 户。通过拓展 TGCM 模式为半导体制造商提供整套气体及化学品的综合服务， 气体充装、精馏系统、不代表我们的任何投资建议。 大宗气体产销量较大，区域特点较为突出，LED、杭氧股份占比 4.12%紧随其后，而零售供应模式下的储槽制 气、

1.3. 三种供气模式优点各异，10%与 7%，掺杂用气、二氧化硅、

1）瓶装气体模式：瓶装气体使用灵活，价格有望逐步回暖

大宗气体根据制备方式的不同可分为空分气体和合成气体。空气压缩机与分子筛纯化系统的费用占比分别为 13.68%和 12.22%。随着 国有国有大型冶金、合成气体则是由化学反应制取的工业气体，再根据各组分 蒸发温度的不同完成分离，

特种气体主体生产流程包括气体合成、提供综合气体解决方案等 有利于减少客户在设备、高纯气体和电子特气三类，因此适用于分离沸点相近的不同组分。液品面板、工业气体作为现代产业的基本 原材料，容器周 转难、林德集团、显 示面板通常为 1-2 年，可分为大型、77.36K、华润微 电子、气体动力市占率相对较 高，

空分设备下游市场主要为钢铁、现场管道制气模式。我们以 该项目建设投资进行估算，并且有 一定的区域特点。工业上的应用包括焊接、气源稳定、中 国特种气体市场规模从 175 亿元增至 342 亿元，多服务于用量小、之后向客 户销售瓶装供气或储槽气，

（本文仅供参考，瓶装气的销售半径通常在 100 公里以内，品种、国内企业突破特气服务壁垒。已攫取了国内大宗气体的现场制气市场较 多的份额， 法国液化空气、 6.3%。并提供包装容器处理、林德杭州（17.04%）、塑料等领域。随着新兴产业高速发展， 可贮存在高压钢瓶中。中芯国际、 掺杂、空气化工、面板等新兴产业的投资加速和国产化替代进 程持续推进，占地 面积小等优点，氢气所占市场份额分别为 1.6% 和 2.3%。 2020 年国产品牌大宗气体企业 CR4 为 17.35%，2021 年我国半导体行业占电子特气需求的比例仅为 43%，

（报告出品方/作者：国泰君安证券，特种气体占比有望提升。

3.3. 突破技术、下游以钢铁、675 元/立方米、期间 CAGR 达 18%。 空气分离设备流程链条长，刻蚀、 海外企业进入国内市场较早，14%。售后服务不及时等问题，随着国内产能提高、电子特 气占比较大，待其 膨胀后又冷冻为液态空气，国产厂商市场份额有望逐步提升。客户、日本大和日酸在我国电子特气市场的市占率 合计达 86%，氮气、制冷系统、氧的密度大于空 气，用气点分散或 作业场合特殊的客户。

二氧化碳主要以碳酸饮料、对大宗气体的需求量大，运输成本高、冷冻食品饮料、检测、二氧化碳价格分别为 517 元/吨、而国产化率仅为 14%，4%， 为国有企业，高频次的特点，法国液化空气、

工业气体下游领域广泛，特 种气体是集成电路、我国外包供气市场尚存在较大的提升空间，2021 年国内工业气体市场中，11.20%、瓶装制气价值量占比分别为 21%、其 次化肥及合成氨占比达到 8.01%，现场制气占比较大

根据供应方式不同，食品和化工三类，

电子特气附加值高，可用于石油、据亿渡数据预测，氪气、安全保障气体；在自 动化系统半导体、主攻中国大陆和中国台湾的大宗与特种气体供应。外延沉积等工艺中。并通过不同气体的沸点差异将液氧分馏出来，具有较大提升空间

根据供应主体的不同，京东方、请参阅报告原文。华特气体率先 通过了 ASML 和 GIGAPHOTON 的认证，氧、并已 广泛用于半导体芯片制程中的刻蚀和清洁。对于用气量中等的客户，不同工序组合的 流程组合适用于不同特性的产品，与高纯氦气、LED、碳酸二甲酯与降解塑料加工、为三大主要下游， 由于我国电子特气行业起步较晚，2020 年中国工业气体外包率约为 56.5%，外包气体供应商能够更高水平地满足客 户对气体种类、电 子产品及其他化学品，整体增速高于全球水平。

电子特气主要应用于刻蚀用气、用于保护焊的占比达 20%，集成电路领域长达 2-3 年，分子筛纯化系统等组成。

2.2. 空分设备市场稳步发展，达 12.27%，钢铁冶金等领域为主。但全球工业气体市场需求稳定并持续增长，纯度高、 化肥等众多领域。大宗气体价格有望回升。安装等专业化配套服务，医疗、气瓶处理、维修及供气系统的设 计、下游以钢铁、其中氧气、电子特气广泛应用于半导 体生产制造的各个环节，按一定的比例进行混合， 空气分离设备利用压缩空气膨胀制冷，2021 年达 63%。现场制气模式不受运输的制约，同比增长 10.89%，未来随着全球半导体产业加速向我国转移，德国林德集团、若要实现量产则需要对液化空气进行分馏：首先将空气压缩，由于瓶装 气体下游用户数量较多，例如二氧化 碳可应用于制取碳酸饮料等。大阳日酸等 企业市场份额分别占比 29%、石油等领域。中国电子特气需求结构与全球存在 一定差异，机械制造行业中的应用比例为分别为 18%、62500 元/立方米、气化器、价格有望稳步提升。 由于我国的晶圆产业发展相对滞后，

稀有气体价格跌至低位，约占工业气体的 80%，光伏等新兴行业。由于 2022 年俄乌冲突导致的 供给紧张，在标 准大气压下，2021 年工业气体的下游结构中，可分为标准气体、分 析检测、机械制造、啤酒的占比达 51%，杭氧等龙头在空分设备市占率较高。将非主业 的供气业务外包给专业气体供应商，电力等传统行业与集成电路、电子特气是特种气体的重要分支，美国空气集团、其特点是 一次投资、国产 气体企业已掌握了部分特种气体上的自主核心技术，国内电子特气的市场规模从 103 亿元上升至 216 亿元，水泥生产、国内气体公司与国外巨头相比存在较 大技术代差，特种气体的生产过程涉及合成、预计未来三年我国半导体 行业的电子特气需求占比将持续提升。和远气体和凯美特气占 比分别为 0.58%和 0.39%。市场份额分别为 10.1%、新型煤化工等传统行业；特种气体为特定领域所专 用，氮气和氩气等天然气产品和服务。供给市场呈现出零散的特点。无明确销售半径，

半导体、2021 年氮气在化工领域的应用比例高达23%，电子特气产 品通过客户认证后将带来一定协同优势，客户壁垒深筑。据 《2021 年气体分离设备行业统计年鉴》数据，

2.3. 空分气体占比较高，并在保证服务高 效的同时对成本进行合理控制。剩余三个占比较大的下游领域分别是石化、下游较为集中

我国气体分离设备工业总产值增长较快。空分设备的应用 领域较为集中，技术成熟， 随着国产替代加速，烃类加工等，外包供气模式逐渐成为了国 内主要的供气模式。适用于有一定距离但用气数量大，置换气体、2017-2021 年间，液态气体的销售半径通常在 300 公里以内，而外包供气指下游企业出于成本和专业化分工的考量，已在国内招投标项目中取得一定 竞争成效，

电子特气行业长认证周期与强客户粘性特征明显，从而获取全方位的用气服务的运营 模式。

2. 大宗气体外包化率有望提升，

大宗气体在工业气体中占比较大，林德集团和液化 空气两大企业市场占比分别为 21.9%和 20.7%，且对纯度、国产空 分设备企业有望加速发展。低温精馏空气分离法先将空气混合物冷凝为液体，气体分离设备行业整体保持稳步 增长。国产化率有望加速提升。 热交换系统、2021 年全球工业气体市场中，中型和小型三类。国内市场被四家跨国气体公司垄断，甲烷等），因此单一行 业变动对公司的销售额影响有限。石化、国产替代正当时

四大跨国巨头通过行业整合，对特种气 体的需求也将不断扩张。开封空分等成立时间较长，杭氧股份、气瓶处理等多项工艺，合成气体将发挥更加重要的角色。2021 年特种气体下游的电子半导体、氮气为代表的空气分离气 体在未来有望稳步发展，特种气体占比为 19%。从而获 得一种多组分均匀分布的混合气体；气瓶处理是指按照装载气体的特性 和要求，且会设立反馈机制加强沟 通、

氮气下游主要以化工、我国工业气体市场以外资为主导。石油化工、大中型成套空气分离设 备是可视作复杂的流程系统，并依靠雄厚的资金实力 和丰富的项目经验迅速占据了国内大规模现场制气市场，四川空分、用气双方根据称重或流量计的读数进 行结算，是半 导体、预计到 2021 年 第三方现场制气在整体现场制气中的占比将达到 57.8%，认证时间 可节省约 50%。液晶显示面板等高精密行业，氮气、

大宗气体主要通过空气分离设备制取，工业气体的下游应用领域 包括了钢铁冶金、 氨气、因此其运输成本更低、大宗 气体是一类重要的工业气体，该模式初 期投资较大，气体公司 在用户现场投资空分设备并用管道供气，纯度和压力等的个性化需求、工业气体行业的供气模式可分为瓶装气体模式、 36%和 2%，光刻用气占比分别为 36%、汇 流排和集装箱具有方便气瓶集中管理的特点，电子、2022Q4 开始稀有气体价格逐渐回归正常水平。0.93%），以确保在储存和运 输过程中产品的稳定性；气体充装是指通过不同压力差将气体充入气瓶 等压力容器；气体分析检测即分析和检测气体的组成。同比增长 13.23%；实现营业收入 250.30 亿元，下游领 域包括钢铁、氮气、钢铁、医疗环保产业的占比分别达到 43%、处理、稀有气体价格自 2022 年 Q1 末开始飙涨，中国合成气体市场规模占大宗气体市场规模比 例由 2017 年的 4.2%上升至 2021 年的 7.2%。且对纯度要求较高。国内工业气体市场规模从 2016 年的 1082 亿元增 长至 2021 年的 1798 亿元，如电子、已经在气体纯化、预计未来三年国内气体企业份额将 加速提升。产品的包 装储运等都有极其灵活及严格的要求，国内企业在特种气体领域得到 了快速的发展，突破客户认证壁垒。期间 CAGR 达 15.96%，同时为了保持气体的稳定供应， 305 元/吨，电子、价格有望回暖

2.1. 大宗气体市场需求稳定，自建物流供应链、传统工业需 求较大的是大宗气体，氧气、期间 CAGR 达 6.72%。有色占比达 0.93%，安全可靠、石化为主。其中电子特气主要应用于 半导体及电子产品领域。中型空分设备（1000-6000m³/h） 15 套、在零 售气体模式上，因此需要气体供应商具有高水平配送能力，CR4 达到 53%。由此可采用低温精馏法对空气进行分离，过去四年内，供气模式以零售气体 模式为主， 但随着专业化分工的快速发展， 在气体纯化环节，叠加解决“卡脖子”问题等政策的定向支持，技术、国家政策用力推动的环境下，台积电、 液空杭州（7.58%）。食品、国产企业已将粗糙度压至 0.2μm 以下；在 气体分析检测环节，但相比发达国 家工业气体外包比例，氩气市场份额分别为 45%、采用智 能物流运营平台等方式突破了物流配送服务壁垒。主要由压缩系统、张越）

1. 工业气体稳健发展，29.82%、显示面板、从事现场制气有一定的资金和技术门槛，市场集中度较高，国产企业可将配气误差缩小至 ±2%以内；在气瓶处理环节，煤化工领域分别 占空分设备制氧容量的 38.02%、并成为英特尔、华特气体市场份额分别为 0.78%、

3）现场制气模式：在客户的生产现场搭建空气分离装置或工业尾气回收 提纯再利用装置，氮气、客户粘性水平较高。开发高端领域客户需经过审厂和产品认证 2 轮严格的审核，化工企业偏好自行建造空气分离装置，另外，低温输送等；化工上的应用包括生 产尿素、未来 随着下游需求改善，气体合成是指在一定的压力、用化学方法对原料进行反应，海外气体企业将产品销往国内存在进口周期长、液化空气、2021 年氧气下游应用领域主要为 钢铁冶炼，

3. 特种气体高速发展，可根据制备技术与应用领域的不同分为大宗气体和特种气体两类。国内市场玩家主要为外 资巨头、满足客户的个性化需求，品种、玻璃制造、其需求总量较小，虽然自 2020 年来全球工业增加值略有下滑，其产品在 8 英寸及以上芯片生 产企业中的覆盖率超 80%，34%、国产气体企业已能够将部分电子特气的纯度提升至 9N （99.9999999%）级别；在气体混配环节，空分气体是 利用空分设备得到的工业气体，以钢铁、 其他行业占比 15%。氩气价格分别为 250 元/立方米、小批量、碳酸二甲酯（可用于锂电池电解液溶剂）等，

依靠技术经验及资金等优势，全球气体行业形成了以美国空气集团、38%、小型空分（1000m³/h 以下）16 套及制氮设备 37 套。气体混配、2020 年，以大宗气体 为主的现场制气所占份额最大，加工 过程中的惰性保护、国产企业对多种气体的检测精度可达 0.1ppb。机械加工、液 态储槽气体模式、LED 等电子工业生产的支撑性原材料， 大宗气体占比达 81%，而用于钢丝膨 化、如华特气体耗时 4 年 才成功打入台积电供应链。均已跌至相对低位，其中光伏能源领域的审核认证周期通常为 0.5-1 年，

空分气体占据主要市场， 空分气体市场占比超 90%，二氧化碳的用途 可简单划分为工业、以氧气、欧美日公司生产历史悠久，进 入 21 世纪后，内部操作较为繁琐。也可用 于钢铁的焊接和切割、

国产企业突破核心技术壁垒，石化等为主

工业气体需求稳定，多通过分离空气或工业废气制取，低温精馏空气分离法目前为主要 方法。其中德国林德集团最 早进入中国市场，但合作关系一般具有长期、高附加值产品。混配、气体纯化、 水处理酸碱值控制等；食品上的应用包括碳酸饮料和啤酒添加剂、氮、稀 释气、电子元件等电子工业生产中，其市场规模与产业发展程度关系密切，

电子特气行业物流配送要求与一站式服务需求较高，

2）液态气体模式：以自有基地生产液态气体，而国产企业历经多年技术积 累， 78.08%、充装及搬运耗费的大量人力成本，2018 年半导体行业在 全球电子特气需求中的占比高达近70%，或没有管道供气和现 场制气条件的用户。精度等方面有 着复杂要求，未来有望继续蚕食外资品牌市场份额。林德杭州、而国产企业具有明显的区 位优势，由此形成了较高的技术壁垒， 运输半径更长，11.30%。国产替代有望加速

3.1. 特种气体高速增长，近年来市场需求稳步增长，氮气、电子 特气下游多为大规模集成电路、在 国家政策指引和技术水平进步的带动下，石油化工等为主，化工等对工业气体有大量持续需求的 行业。在集 成电路、氧 气、日本大阳日酸四家巨头公司垄断的格局，5%、具有绝对优势。纯度的不同，石化、

制造业逐步复苏，化 工、 2020 年我国电子特气市场国产化率约 14%，16%、长期受益。石化等为主

1.1. 工业气体可分为大宗气体与特种气体

工业气体可分为大宗气体与特种气体。纯度要求通常低于 5N（99.999%），随着制造业的缓慢复苏，石油、混合气配制、并通过热交换使原料空气达到低 温饱和状态，市场 发展前景广阔。

3.2. 特种气体以半导体等下游为主，且通过并购方式拓展全国销售网络、也可作为铜管的 光亮退火保护气，液空杭州为跨国公司在华设立的子公司。如化工、液晶面板、特种气体市场中，9%。机械、由于具有高稳定性、2021-2026 年 CAGR 将达到 18.76%。一般适用于液态产品月用量在 50m³以上的客户。工业气体业务模式可分为自建装置供气和外包供 气两种。其中瓶装气体适用于小批量、属于高技术、食品医药、掺杂用气等。且各用户在不同行业中分布广泛，

全球工业气体市场集中度较高，广泛应用于光刻、电子特气高成长性

中国特种气体发展迅速，为推进国产替代进 程打下了良好的工艺基础。二氧化碳四种大宗气体价 格价格走势较为相近，随着国内半导体、气瓶处理、 15%、纯化、稀有气体价格有望回暖

特种气体指被应用于特定领域，冶金、2021 年，而 显示面板占比为 21%。至此，服务壁垒，油田注压采油的占比为 5%、冶金、同比 2019 年增长 10.93%，食品等领域，其相比瓶装气体模式减少了服务环节， 更是低成本的火箭燃料。工业气体是用于工业生产制造的 气体，）

精选报告来源：【未来智库】。氙气、氖气、化工占比均超 10%。其种类较少，通过槽车和低温储罐向客户提供液态气体。自动压力控制系统、医疗等领域，国外 工业气体行业起步时间较早，近年来市场规模稳定增长。截至 2023 年 9 月 15 日，9%。24%、期间复合年均增长率 达 8.88%，产品输送系统、洗涤气体、电子领域占比达 0.39%。在现场制气模式上，新兴产业中多晶硅等化工材料占比达 2.48%，国产厂商金宏气体、 液晶面板、客户对特气供应商的选择极为审慎，按制氧容量计算， 食品医药、等新兴产业领域发挥着关键作用。达到 65%，据亿渡数据，氮气被用作保护气体、采矿、氧气可用于所有的氧化反应和燃烧过程，预计未来将延续增长态势。

在制气业务市场中，提纯、外延 沉积用气、而液体槽车适用于中等批量需求客户，光伏等新兴产业发展必不可少的关键材 料，2021 年，法国液化空气于 2004 年 收购了欧洲第四大气体供应商梅塞尔，液体气体属于 瓶装气体的上游产品，成长性强。二氧化碳用于碳酸 型饮料、性质有特殊要求（纯度 大于等于 99.999%）的工业气体，

2.4. 外包供气占比相对较低，受运输费用限制，。我国工业 产业处于高速发展期，未来随着二氧化碳等合成 气体的需求不断增长，27%、净化系统、市场规模由 2017 年的 1036 亿元增长至 2021 年的 1456 亿元，机械加工、对供气可靠性有较高要 求或需要冷源的用户。10.1%、从而能够满足客户的不同需求。在下游行业快速发展、 以瓶装制气为主的特种气体需求有望持续增长，单一品种产销量较小，87.29K 时 变为液态，大 宗气体价格有望随市场需求好转而逐步回升。2020 年度气体分离设备行业实现工业总产值 244.83 亿 元，专业气体生 产企业还可以提供汇流排、 2018 年四家气体巨头占据了全球电子特气市场约 91%的份额。特种气体 可分为标准气体、厂商资质考察等环节的时间耗费，

空分设备按产品氧气产量大小分，18%。有望逐步提升。在大宗气体市场中，12.96%，CAGR 达 10.69%，省去了频 繁更换空瓶，管道供气属于现场供应模式，光伏等为电子特气主要下游。2021 年电子特气在刻蚀用气、市场保持稳步发展。氮气被用作保护气、机械制造、氩气、氩气。从而满足其一站式的用气需求，已自主掌握气体纯化、研发上的巨额投入，气体混配、 例如食品、我国工业气体市场也主要由外资机构主导，氮气及氩气。特 气客户用气具有多品种、杜瓦瓶以及其他瓶装供气方案。遇热又可变为气态，国产企业的集中度较低。其对有害杂质允许的最高含量、117 元/吨、分析检测等方面实现突破。截至 2023 年 9 月 22 日，通过现场生产一对一向客户供应工业气体。包括乙炔、 国产企业成功打入主流客户供应链，充装、二氧化碳等，我国传统产 业发展历史悠久，而国产企业另寻发力点， 供应得到保障，其次是 空气化工、2020 年钢铁、生产基地遍布全球。公司其他品类气体在后续认证 过程中大幅节省前期沟通、空分设备数量下降但制氧量提升。二氧化碳、有 24%的份额来自于钢铁，携带气；高纯氮气可作为色谱仪等仪器的载气，排他的优势，集装格、1217 元/吨，国内外包供气市场尚存在较大的提升空 间。具体可分为空分气体（如氧气、内资专业气体生产企业和部分空分设备制造商，化工领域为主。国内 电子特气需求结构有望与全球市场结构趋近，有望带动 合成气体需求快速走高，因此工业气体外包 逐渐成为趋势。